El pérfido Rothbart, un mago mitad humano mitad animal, ha elegido al Príncipe Sigfrido como su próxima víctima y utilizará a uno de sus bellos cisnes encantados como carnada para la condena del joven. Mientras, en su pequeña villa, el Príncipe celebra su cumpleaños. En medio de los festejos, su madre le recuerda que debe elegir una princesa para casarse, pero él no quiere hacerlo con cualquier mujer sino con su verdadero amor. Es entonces cuando aparece Rothbart y procura el encuentro con Odette, una Princesa que se transforma en un cisne ante los ojos de Sigfrido. El flechazo entre ambos es inevitable y la muerte del Príncipe, inminente. En su afán de salvar a su amada del encanto del mago, Sigfrido cae en nuevas trampas, pero, a la vez, el amor entre ambos jóvenes crece con tal fuerza, que incluso logra vencer al mal.